Gestión de los intangibles en la economía 4.0

Gestión de los intangibles en la economía 4.0
06 Oct 2017

“Cuando Henry Ford creó autos de menor costo y más confiables, la gente dijo: ‘Nah, ¿qué problema hay con los caballos?’. Él realizó una gran apuesta con este invento, y funcionó”. Elon Musk (CEO de Tesla y SpaceX).

Nos encontramos en pleno nacimiento de la Cuarta Revolución Industrial y la palabra “innovación” se menciona todos los días y en todas partes del Mundo, gracias a los “Henry Ford” que trabajan día a día para plantear soluciones diferentes a nuestras necesidades. En este contexto, la tecnología y los intangibles juegan un rol más que trascendente.

Es así que, el valor de Airbnb es US$ 7 billones mayor que el valor de la segunda compañía de hospedaje más valorizada en el Mundo, Hilton Worldwide (US$ 30 billones versus US$ 23 billones, respectivamente). La innovación, tecnología y economía colaborativa vienen dando nueva forma a lo que tradicionalmente se conocía como valor. Es por ello que, el “valor de las empresas” en esta nueva economía, expresado como múltiplos del total de sus activos tangibles, se viene incrementando considerablemente.

Uber, Airbnb y Facebook tienen al intangible como un componente importante en su posición financiera y las empresas emergentes de tecnología no son la excepción. El software desarrollado de manera interna usualmente representa el componente más importante del “forecast” de inversión y, como toda inversión, debe gestionarse adecuadamente. A continuación encontrarás algunas consideraciones para ello:

1. No todos los intangibles se incluyen en los estados financieros.

La información financiera no incluye a los intangibles como marcas, relaciones con clientes, “Know how” de tus empleados, entre otros. Las normas contables a nivel internacional limitan su reconocimiento.

2. No toda tu inversión en intangibles se considera como un activo en los estados financieros.

Los desembolsos relacionados directamente al desarrollo del software formarán parte de tus estados financieros en el activo, sin embargo hay muchos gastos que se incluyen erróneamente, sobrevaluando tus activos y mostrando una posición financiera distorsionada. Las tareas administrativas del desarrollador o del CTO es un ejemplo de dichos gastos; el control detallado de la información del proyecto es clave.

3. Debes sustentar adecuadamente el inicio de la etapa de desarrollo

Debes tener clara la frontera que divide la etapa de investigación de la etapa de desarrollo y sustentar aspectos como la viabilidad de la generación de ingresos con tu software y la existencia de demanda para tus servicios. Todo lo incurrido en la etapa de investigación es gasto y reducirá tu utilidad neta.

4. Aprovecha el “escudo fiscal” del activo intangible

Luego de considerar los pasos anteriores, debes planificar la mejor utilización del escudo fiscal que obtendrás de la amortización del activo intangible, impactando de manera positiva a tu flujo de caja.

En mi experiencia como asesor de negocios, he visto a empresas trasnacionales y grandes grupos económicos locales que presentan deficiencias en la gestión financiera de los activos intangibles y las empresas emergentes no serán la excepción. Considerar estos aspectos te permitirá tener mejores niveles de liquidez y mejorar tus finanzas, aspectos muy importantes para todo negocio, sea cual sea su giro y sea cual sea la etapa en la que se encuentre. La tecnología cambia todos los días, pero las finanzas que utilizó Henry Ford para superar a los caballos, son básicamente las mismas que utiliza Musk en Tesla, ¿o no?

Enrique Rodríguez M.
Socio de Investa Partners
Área de Estrategia, tecnología e innovación
+511- 7118230
erodriguez@ipartnersconsulting.com

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